Investasi Saham Small Cap: Kelebihan dan Kekurangan

Small cap” adalah perusahaan yang terdaftar di pasar saham yang memiliki kapitalisasi pasar kecil dibandingkan perusahaan lain. Berdasarkan kapitalisasi pasar, ada kategori saham small cap, saham mid cap, dan saham large cap. Saham small cap adalah yang terkecil di antara ketiganya.

Sebagai ilustrasinya, bayangkan pasar saham seperti lautan dengan berbagai jenis ikan. Ikan terbesar, seperti paus dan orca, melambangkan perusahaan terbesar dan paling populer yang disebut large cap. Ikan berukuran sedang, seperti hiu atau pari, mewakili perusahaan mid cap. Sementara itu, ikan terkecil melambangkan perusahaan small cap.

Small cap adalah singkatan dari small capitalization, yang berarti kapitalisasi kecil. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah nilai perusahaan di pasar saham yang dihitung dengan mengalikan harga sahamnya dengan jumlah total saham yang beredar. Umumnya, perusahaan dengan kapitalisasi pasar kurang dari 500 miliar rupiah dianggap small cap.

Saham Small Cap
Sumber: BacaSaham

Meskipun namanya small cap, jangan remehkan potensinya karena perusahaan jenis ini bisa menawarkan peluang pertumbuhan dan investasi yang besar. Banyak dari mereka berada di sektor inovatif atau berkembang dengan potensi besar untuk ekspansi.

Namun, potensi keuntungan yang tinggi ini juga disertai dengan risiko besar. Small cap lebih volatil dibandingkan large cap dan mid cap. Ditambah lagi, perusahaan ini biasanya memiliki likuiditas lebih rendah sehingga kadang-kadang lebih sulit untuk menemukan pembeli ketika kita ingin menjual saham.

Jika Anda tertarik pada small cap, penting untuk melakukan analisis yang baik dan pemantauan yang tepat. Masa depan mereka tidak pasti dan jalannya bisa berliku. Jadi, dibutuhkan pengetahuan dan pemahaman yang mendalam tentang pasar.

Menariknya, small cap sering diabaikan oleh investor institusional besar yang lebih fokus pada perusahaan besar. Ini bisa menjadi keuntungan bagi investor individu yang dapat menemukan small cap sebagai permata tersembunyi yang tidak banyak diketahui orang.

Karakteristik Saham Small Cap

Small cap, seperti namanya, adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar kecil. Namun, detail ini tidak boleh diartikan sebagai tanda kelemahan. Faktanya, small cap memiliki serangkaian karakteristik yang membuat mereka unik dan mungkin menarik bagi setiap investor. Berikut ini adalah beberapa karakteristik saham small cap:

  • Pertama-tama, perusahaan kapitalisasi kecil biasanya adalah perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi. Karena ukurannya lebih kecil, mereka memiliki lebih banyak ruang untuk ekspansi. Oleh karena itu, masuknya mereka ke pasar dengan peluncuran produk inovatif atau akuisisi perusahaan lain dapat menawarkan peluang bagi investor yang mampu mengidentifikasinya.
  • Kedua, meskipun perusahaan lebih kecil, small cap bisa menjadi pemimpin di niche pasar mereka. Umumnya ditemukan small cap yang meskipun kecil secara global sangat relevan di sektor atau wilayah mereka.
  • Ketiga, small cap biasanya memiliki struktur kepemilikan yang lebih terkonsentrasi. Artinya, sekelompok kecil pemegang saham dapat mengendalikan sebagian besar perusahaan. Ini bisa menjadi keuntungan karena pemegang saham ini biasanya lebih berkomitmen terhadap perusahaan, tetapi bisa menjadi risiko jika pemegang saham ini membuat keputusan yang tidak menguntungkan bagi seluruh pemegang saham.
  • Keempat, perusahaan kapitalisasi kecil kurang dikenal sehingga kurang diikuti oleh analis. Ini dapat menciptakan peluang bagi investor yang melakukan analisis mereka sendiri dan menemukan perusahaan yang undervalued. Namun, ini juga bisa berarti risiko yang lebih besar karena informasi yang tersedia mungkin lebih terbatas.
  • Kelima, small cap biasanya lebih volatil dibandingkan large cap atau mid cap. Ini berarti bahwa harga saham mereka dapat berfluktuasi lebih banyak. Hal ini dapat menciptakan peluang untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga risiko kerugian.
  • Terakhir, penting untuk dicatat bahwa perusahaan kapitalisasi kecil biasanya memiliki likuiditas yang lebih rendah dibandingkan perusahaan yang lebih besar. Ini berarti bahwa mungkin lebih sulit untuk membeli atau menjual saham perusahaan ini tanpa memengaruhi harganya.

Bagaimana dan Di Mana Saham ini Diperdagangkan?

Saham small cap dapat ditemukan dan diperdagangkan di berbagai pasar saham di seluruh dunia, termasuk Indonesia. Saham perusahaan ini dapat diperdagangkan seperti perusahaan lainnya melalui platform perdagangan yang dikenal sebagai broker/sekuritas saham.

Di Bursa Efek Indonesia (BEI), terdapat indeks khusus yang mengakomodasi saham-saham small cap, seperti IDX SMC Composite dan IDX Small-Mid Cap (SMC) Liquid. Saat tercatat di bursa saham ini, small cap harus memenuhi serangkaian persyaratan dan kewajiban, seperti publikasi akun mereka dan pelaksanaan audit yang menjamin transparansi dan perlindungan investor.

Perdagangan saham small cap di Indonesia menawarkan peluang bagi investor untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan-perusahaan yang lebih kecil dan dinamis, tetapi juga memerlukan pemahaman yang baik tentang risiko yang terlibat.

Kelebihan dan Kekurangan Saham Small Cap

Investasi di perusahaan berkapitalisasi kecil yang dikenal sebagai small cap, memiliki kelebihan dan kekurangan sama seperti bentuk investasi lainnya.

Pada bagian ini, kami akan menganalisis kelebihan dan kekurangan utama dari small cap. Hal ini bertujuan untuk membantu Anda membuat keputusan saat memilih investasi di saham jenis ini.

Kelebihan Small Cap

Mari kita mulai dengan keuntungan.

Pertama, small cap biasanya memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar daripada perusahaan berkapitalisasi besar. Karena lebih kecil, mereka memiliki margin yang lebih besar untuk ekspansi dan pertumbuhan. Jika mereka berhasil, investor dapat mengalami peningkatan nilai saham yang signifikan.

Keuntungan lainnya adalah perusahaan berkapitalisasi kecil biasanya kurang diperhatikan oleh analis keuangan daripada perusahaan besar. Ini berarti Anda dapat menemukan peluang investasi yang undervalued jika Anda bersedia melakukan analisis Anda sendiri dan mencari hidden gems yang belum diketahui orang lain.

Kekurangan Small Cap

Mari kita lanjutkan ke kerugian.

Mungkin yang paling jelas adalah risiko. Small cap biasanya lebih volatil dan memiliki risiko kebangkrutan yang lebih besar daripada perusahaan large cap. Selain itu, mereka biasanya lebih sensitif terhadap kondisi ekonomi yang merugikan.

Kerugian lainnya adalah kurangnya likuiditas. Mungkin lebih sulit untuk membeli atau menjual saham berkapitalisasi kecil tanpa memengaruhi harganya, hanya karena mereka diperdagangkan dalam volume yang lebih rendah daripada saham perusahaan besar.

Akhirnya, small cap biasanya memiliki kewajiban transparansi yang lebih sedikit daripada perusahaan yang lebih besar. Hal ini dapat mempersulit analisis dan meningkatkan risiko praktik bisnis yang tidak etis atau manajemen yang buruk.

Contoh Small Cap

Untuk membantu Anda memvisualisasikan konsep penting ini dengan lebih baik, mari kita lihat beberapa contoh. Jika kita berbicara tentang small cap, ada beberapa contoh perusahaan small cap yang bisa dijumpai di BEI, seperti:

  • Eka Sari Lorena Transport (LRNA): Perusahaan ini bergerak di bidang penyediaan layanan transportasi penumpang. Perusahaan ini beroperasi melalui beberapa segmen, yaitu Bus Antar Kota Antar Provinsi (AKAP), Bus Transportasi Bandara, Bus AKAP Jarak Pendek, dan Shuttle Bus. Perusahaan ini didirikan pada tanggal 26 Februari 2002 dan berkantor pusat di Jakarta. Saat artikel ini dibuat, kapitalisasi pasar dari LRNA adalah sekitar 48 miliar rupiah.
Eka Sari Lorena (LRNA)
Sumber: lorena-transport
  • Tempo Inti Media (TMPO): Tempo bergerak di bidang penerbitan pers dan layanan percetakan. Perusahaan ini beroperasi melalui beberapa segmen, yaitu penerbitan, percetakan, penyelenggaraan, dan perdagangan. Produk dan publikasi mereka mencakup majalah mingguan Tempo, surat kabar harian Koran Tempo, majalah perjalanan Travelounge, portal berita online Tempo.co, majalah komunitas HOG in Action, majalah gaya hidup mahasiswa Komunika, dan majalah anak-anak Aha!. Perusahaan ini didirikan pada 27 Agustus 1996 dan berkantor pusat di Jakarta. Saat ini, TMPO memiliki kapitalisasi pasar senilai 69 miliar rupiah.
  • Mustika Ratu (MRAT) bergerak di bidang pembuatan, distribusi, dan perdagangan kosmetik herbal dan tradisional, minuman kesehatan, serta kegiatan terkait lainnya. Perusahaan ini memiliki dua segmen utama, yaitu manufaktur serta perdagangan, jasa, dan distribusi. Mustika Ratu didirikan oleh Mooryati Soedibyo pada tanggal 14 Maret 1978 dan berkantor pusat di Jakarta. Kapitalisasi pasar MRAT mencapai nilai 188 miliar rupiah.
Mustika Ratu (MRAT)
Sumber: IDX Channel
  • Goodyear Indonesia (GDYR) memiliki lini usaha dalam pembuatan dan perdagangan grosir ban untuk mobil, pesawat terbang, dan komponen terkait. Perusahaan ini beroperasi melalui dua segmen: penggantian dan lainnya, serta peralatan asli. Perusahaan ini didirikan oleh Frank A. Seiberling pada tahun 1898 dan berkantor pusat di Bogor. Dari keempat daftar ini, GDYR memiliki kapitalisasi terbesar senilai 496 miliar rupiah.

FAQs – Pertanyaan yang Sering Diajukan

Berapa nilai kapitalisasi perusahaan small cap?

Saham small cap adalah saham dengan nilai kapitalisasi pasar di bawah Rp500 miliar. Potensi untuk mendapatkan keuntungan tentu ada, tetapi Anda perlu lebih berhati-hati saat membeli atau menjual saham jenis ini.

Apakah saham small cap sama dengan third liner?

Istilah saham small cap dan third liner sering digunakan secara bergantian dan keduanya mengacu pada saham dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Saham small cap biasanya memiliki kapitalisasi pasar di bawah Rp 1 triliun dan cenderung lebih fluktuatif. Saham third liner juga memiliki kapitalisasi pasar yang rendah, sering kali di bawah Rp 500 miliar, dan sering menjadi target spekulasi sehingga harganya bisa melonjak. Jadi, meskipun ada perbedaan kecil dalam definisi berdasarkan nilai kapitalisasi pasar, kedua istilah tersebut pada dasarnya merujuk pada saham-saham di level yang sama di Bursa Efek Indonesia.

Mengapa saham-saham dengan volume tinggi tapi likuiditas rendah disebut ‘saham gorengan?

Saham gorengan disebut demikian karena cenderung diperdagangkan dalam jumlah besar, tapi penawarannya tipis. Ini berarti, pada setiap harga yang tertera, baik untuk beli atau jual, jumlah pembeli atau penjualnya tidak merata, bahkan seringkali hanya ada satu lot per harga. Hal ini memudahkan pihak besar untuk mengatur harga sahamnya naik.

Artikel Terkait

Golden Cross: Apa itu dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Golden cross adalah sinyal perdagangan dalam analisis teknikal yang terjadi ketika moving average yang lebih kecil melintasi moving average yang lebih besar ke atas. Hal ini menunjukkan kemungkinan perubahan tren naik. Strategi ini telah memenangk...