Apa itu NAB Reksa Dana & perbedaan dengan NAV?

Baik NAB atau NAV adalah istilah yang akan sering investor temui saat mempelajari suatu reksa dana. Seperti yang kita ketahui, reksa dana adalah produk yang memberikan kemudahan bagi investor mendiversifikasi pada aset deposito, obligasi maupun saham. Reksa dana adalah instrumen investasi yang unggul karena kesederhanaannya dan cocok untuk pemula.

Namun, meski reksa dana adalah instrumen investasi yang sederhana tetap saja investor perlu mengetahui beberapa istilah penting di dalamnya. Dua istilah yang kerap muncul saat mempelajari reksa dana adalah NAB atau NAV. Dalam artikel ini kami akan membahas apa itu NAB reksa dana, apa itu NAV reksa dana dan apakah NAB maupun NAV berbeda?

Apa itu NAB reksa dana?

NAB reksa dana adalah singkatan dari nilai aktiva bersih suatu reksa dana. Dalam bahasa Inggris, NAB juga dikenal sebagai NAV. Adapun NAV adalah net asset value. Sehingga keduanya merupakan istilah yang sama dalam reksa dana.

NAB dalam suatu reksa dana adalah harga suatu reksa dana yang menjadi ukuran untuk pembelian maupun penjualan kembali. Penghitungan nilai NAV reksa dana biasanya dilaksanakan setiap hari. Untuk melihat NAV atau NAB investor bisa melihat melalui aplikasi beli reksa dana atau membacanya melalui fund fact sheet.

Biasanya investor akan menemukan total NAB dan NAB per unit reksa dana. Jika menemukan istilah ini, maka NAB adalah total nilai seluruh aset yang dimiliki oleh suatu reksa dana setelah dikurangi kewajiban. NAB memberikan gambaran berapa besar uang yang dikelola oleh suatu reksa dana. Sedangkan NAB per unit reksa dana adalah harga per unit yang bisa Anda beli atau jual.

Bagaimana NAV reksa dana dihitung?

Perhitungan NAV reksa dana yaitu nilai aset bersih reksa dana dikurangi dengan kewajiban. Nilai aset bersih reksa dana biasanya terdiri dari:

• Nilai pasar saham yang reksa dana miliki dalam portofolionya
• Nilai pasar obligasi yang reksa dana miliki dalam portofolionya
• Kepemilikan atas deposito
• Kepemilikan atas kas
• Piutang bunga atau dividen
• Investasi lain yang diperbolehkan

Semua nilai tersebut menggunakan harga pasar di akhir hari. Kemudian komponen kewajiban suatu reksa dana untuk menghitung NAV adalah:

• Fee manajer investasi
• Fee kustodian
• Fee auditor
• Biaya operasional, administrasi dan kewajiba lain yang masih harus dibayar oleh pengelola reksa dana

Bagaimana cara menghitung NAB reksa dana per unit?

Untuk mengetahui NAV reksa dana per unit kita perlu mengetahui nilai aset bersih reksa dana kemudian membaginya dengan jumlah unit penyertaan yang beredar saat ini. Hasilnya adalah harga setiap unit penyertaan.

Perhitungan per unit NAB adalah membagi total nilai aset bersih reksa dana dengan jumlah unit penyertaan setiap hari. Sehingga NAV atau NAB adalah sangat dinamis. Namun ada juga reksa dana yang memiliki karakter spesifik tidak wajib mengikuti persyaratan ini. Misalnya reksa dana penyertaan terbatas penghitungan NAB adalah secara kuartalan. Demikian juga dengan reksa dana terproteksi.

Reksa dana penyertaan terbatas adalah reksa dana yang dirancang untuk pemodal profesional atau investor institusi yang tidak diperjualbelikan secara publik. Selain itu portofolio reksa dana penyertaan terbatas sering kali terdiri dari aset tidak likuid seperti sektor riil sehingga sulit untuk menghitung valuasi harian. Ini tertuang dalam POJK 37/2014 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif Penyertaan Terbatas pasal 12.

Di luar negeri, reksa dana lindung nilai (hedge fund) yang mungkin punya kewajiban menghitung NAV setiap kuartal bukan setiap hari. Kita perlu ingat bahwa hedge fund memiliki batasan hukum yang lebih sedikit dari pada reksa dana tradisional. Terutama karena mereka menanggung risiko yang lebih besar dan imbal hasilnya fluktuatif.

Sebagai analogi, NAB sama seperti harga saham bagi suatu ekuitas emiten. Namun harga saham bisa berubah dengan konstan dalam satu hari, sementara NAB berubah setiap penutupan hari.

Mengapa NAB penting?

Nilai Aktiva Bersih (NAB) adalah menjadi indikator penting karena menunjukkan nilai aktual sebuah investasi. Selain itu, NAV memberikan gambaran kinerja suatu reka dana dari waktu ke waktu.

Sederhananya, NAB adalah memungkinkan investor mengetahui apakah investor sedang untung atau rugi.

Ketika investor melakukan pencairan, jumlah dana yang mereka terima sesuai dengan NAV pada hari tersebut. Sehingga, untuk menentukan untung atau rugi kita harus membandingkan NAB saat membeli dan NAB saat menjual.

Jika melakukan beberapa pembelian pada waktu yang berbeda, maka Anda harus memperhitungkan setiap harga pembelian. Selain itu, imbal hasil yang diterima secara berkala dari reksa dana harus kita sertakan dalam analisis. Sehingga, mendapatkan gambaran yang lebih akurat.

Rumus Menghitung NAB

Untuk melakukan penghitungan NAB, Anda dapat menggunakan rumus NAB adalah:

Anda dapat menghitung total aktiva bersih dengan menggunakan rumus berikut:

Seperti yang sudah kami jelaskan sebelumnya, perhitungan ingin menggunakan total aktiva bersih. Sehingga, untuk mendapatkan angka yang akurat, Anda harus mengurangkannya dengan biaya dan komisi terlebih dahulu.

Contoh Menghitung NAB

Misalnya sebuah reksa dana menginvestasikan Rp 10 miliar pada beberapa instrumen. Kemudian, pada hari yang sama reksa dana tersebut menerima pendapatan sebesar Rp 5 juta dan memiliki piutang sebesar Rp 10 juta.

Namun, reksa dana tersebut memiliki akumulasi beban sebesar Rp 12 juta dan kewajiban sebesar Rp 20 juta. Jumlah unit yang beredar sebanyak 8 juta unit. Dengan data tersebut kita dapat melakukan penghitungan NAB seperti berikut:

Sehingga, nilai total aktiva bersih menjadi:

Selanjutnya, kita bisa mulai menghitung NAB adalah berikut penghitungannya:

Pertanyaan yang sering diajukan (FAQ)