Investasi di Pasar Modal Portugal, Ini Peluangnya!

Bagaimana peluang investasi di pasar modal Portugal? Mungkin hampir sebagian besar investor Indonesia belum pernah melihat peluang di negara Eropa ini.

Hampir semua investor besar mengakui bahwa banyak ide investasi terbaik berasal dari lingkaran pengetahuan mereka atau dari kehidupan sehari-hari mereka. Dalam beberapa minggu terakhir ini, saya telah mengambil tindakan atas saran-saran ini dan memanfaatkan situasi sehari-hari untuk mencari ide investasi. Dari perjalanan rekreasi muncul ide investasi ini yang saya ajukan untuk dianalisis: Portugal

Mengenal Portugal sebagai peluang investasi di pasar modalnya

Portugal adalah sebuah negara yang terletak Semenanjung Iberia. Di banyak tempat di dunia negara ini terkenal karena keindahan kota-kotanya dan pantainya. Negara bekas metropolis ini, juga terkenal hari ini karena tim sepak bolanya dan ombak besar Nazaré. Mari kita lihat serangkaian data pengantar tentang negara ini untuk perlahan-lahan memasuki dunia ini.

Pelajari juga Indeks Saham Utama Eropa, Ini Daftarnya!

Situasi Politik dan Ekonomi Portugal

Portugal adalah sebuah negara dengan luas 92.082 km2 dengan ibu kota negaranya yaitu Lisbon. Negara asal Cristiano Ronaldo ini memiliki jumlah penduduk total mencapi 10,43 juta jiwa. Pemimpin negara Portugal saat ini adalah Marcelo Rebelo de Sousa dengan Perdana Menterinya Antonio Costa.

Sayangnya Portugal melaporkan kinerja ekonomi yang tengah melandai. Pertumbuhan ekonomi Portugal pada 2023 tercatat tumbuh 2,26% secara tahunan. Ini mengalami penurunan dari tahun sebelumnya yang tumbuh 6,83% secara tahunan. Namun kita tahu, Portugal berhasil keluar dari kondisi ekonomi yang terpuruk akibat pandemi Covid-19.

Pertumbuhan PDB Portugal paling banyak oleh konsumsi rumah tangga yang menyumbang hingga 66% dari total keseluruhan. Kemudian oleh pengeluaran pemerintah dan pembentukan modal tetap bruto. Ekspor barang dan jasa menyumbang 40% dari PDB dan impor menyumbang 40% dari PDB.

Ekonomi Portugal tumbuh pada tingkat lebih dari 2% karena peningkatan permintaan domestik dan percepatan investasi. Tingkat pengangguran berada di bawah 7% dan telah berhasil keluar dari prosedur defisit berlebihan yang diberlakukan oleh Uni Eropa. Tingkat pengangguran Portugal per Juni 2024 sebesar 6,5%.

Mitra dagang utama Portugal baik untuk ekspor maupun impor adalah Uni Eropa. Sayangnya neraca perdagangan Portugal konsisten mencatatkan defisit.

Tantangan Ekonomi Portugal

Negara ini menghadapi tantangan utama dalam mengurangi tingkat utang terhadap PDB negara, sambil menjaga defisit publiknya terkendali untuk keluar dari program pengawasan Uni Eropa. Utang luar negeri pemerintah Portugal pada kuartal III-2024 menjadi yang terendah yaitu 150% dari PDB dalam lima tahun terakhir. Portugal mulai berhasil mengendalikan tingkat utangnya sejak kuartal II-2022.

Lebih lanjut suku bunga obligasi 10 tahun Portugal yang telah mencapai titik rendahnya di 2019 kini mulai meningkat. Akibatnya akses pembiayaan negara tersebut juga mengalami peningkatan.

Salah satu tantangan besar setelah krisis utang negara yang antara 2011 dan 2012 adalah memulihkan kepercayaan investor asing di negara tersebut. Salah satu langkah unggulan adalah penerapan Golden Visa yang telah menghasilkan hampir US$ 8,09 miliar dalam pendapatan dari biaya dan lebih dari 2000 juta investasi asing di negara tersebut.

Apa itu Golden Visa di Portugal?

Golden Visa atau Izin Tinggal untuk aktivitas investasi (ARI) memungkinkan warga negara dari negara bagian ketiga untuk mendapatkan izin tinggal sementara untuk aktivitas investasi tanpa memerlukan visa tinggal untuk masuk ke negara tersebut.

Sebagai imbalan atas investasi yang dilakukan di Portugal, penerima ARI dapat:

• Masuk ke Portugal tanpa visa tinggal;
• Tinggal dan bekerja di Portugal, dengan kemungkinan mempertahankan tempat tinggal lain di negara lain;
• Berkeliling di zona Schengen tanpa memerlukan visa;
• Mendapatkan manfaat dari penyatuan keluarga;
• Akses ke tempat tinggal permanen (setelah 5 tahun dan sesuai dengan undang-undang yang berlaku);
• Akses ke kewarganegaraan Portugis (setelah 6 tahun dan sesuai dengan undang-undang yang berlaku).

Mereka yang dapat memanfaatkan ARI adalah warga negara dari negara ketiga yang melakukan aktivitas investasi, baik secara pribadi melalui perusahaan yang didirikan di Portugal atau di negara anggota Uni Eropa lainnya dan dengan pendirian permanen di Portugal.

Aturan baru Golden Visa Portugal

Saat itu Golden Visa tidak berlaku untuk warga negara Uni Eropa atau Wilayah Ekonomi Eropa, namun aturan diubah sehingga warga negara AS dan Inggris kini bisa mendapatkan Golden Visa.

• Transfer modal dengan jumlah minimal 250.000 euro, termasuk investasi dalam saham atau kuota perusahaan. Namun syarat ini sudah tidak berlaku mulai Oktober 2023.
• Penciptaan setidaknya 10 lapangan kerja;
• Perolehan properti dengan nilai yang sama atau lebih dari 500.000 euro. Ketika investasi dilakukan melalui perusahaan, hanya proporsi investasi yang sesuai dengan partisipasi pemohon dalam modal sosial yang dapat diatribusikan kepada pemohon ARI.

Hasilnya, seperti yang disebutkan sebelumnya, adalah masuknya modal asing yang kuat. Program ini berhasil membawa masuk modal asing yang berasal dari Brasil dan Tiongkok. Terutama karena telah menemukan cara untuk datang ke Eropa dan ke salah satu negara dengan keamanan dan kualitas hidup yang lebih tinggi.

Juga perlu diperhatikan rezim pajak yang menguntungkan bagi penduduk non-habitual yang menyediakan hal berikut:

Wajib pajak dapat memanfaatkan selama periode 10 tahun, pajak tetap sebesar 20% atas pendapatan kerja yang diperoleh di Portugal. Pajak dikenakan atas pendapatan yang berasal dari kegiatan bernilai tambah tinggi yang bersifat artistik, ilmiah, atau teknis. Rezim ini juga mengatur pembebasan pajak atas pendapatan yang diperoleh di luar negeri, baik yang berasal dari pensiun atau kegiatan bisnis bernilai tambah tinggi, yang dapat dikenakan pajak di luar negeri. Untuk memperoleh status Penduduk Non-habitual, pihak yang berkepentingan tidak boleh menjadi penduduk di negara ini dalam lima tahun terakhir.

Ini adalah jalan keluar bagi banyak pensiunan dari seluruh Uni Eropa untuk tidak membayar pajak atas rencana pensiun mereka di negara tempat tinggal mereka yang biasa. Semua ini telah menciptakan ekosistem yang sangat menguntungkan bagi investasi di negara ini. Mari kita lihat sektor-sektor paling menarik di negara ini.

Peluang investasi di Portugal yang tersisa

Tujuan utama dari investasi tersebut adalah sektor properti di mana dapat dilihat dengan jelas ledakan yang terjadi terutama di dua kota utamanya, jumlah proyek rehabilitasi bangunan dan jumlah derek yang memenuhi seluruh kota. Ini, bersama dengan peningkatan eksponensial pariwisata dan apartemen yang ditujukan untuk memenuhi permintaan mereka, telah mendorong harga perumahan ke tingkat tertinggi dalam sejarah seperti yang akan kita lihat berikutnya. Namun sejak Oktober 2023 transfer modal di program Golden Visa tidak lagu berlaku untuk sektor properti di Portugal.

Oleh karena itu, berikut peluang investasi yang tersisa di Portugal karena program Golden Visa:

• Transfer modal minimal 500.000 euro dalam dana modal ventura (tanpa investasi atau ikatan real estat)
• Penciptaan setidaknya 10 lapangan pekerjaan
• Transfer modal minimal 500.000 euro dalam kegiatan penelitian yang dilakukan oleh lembaga penelitian ilmiah publik atau swasta
• Transfer modal sebesar 250.000 euro untuk mendukung produksi seni, pemulihan atau pemeliharaan warisan budaya nasional
• Transfer modal sebesar 500.000 euro atau lebih untuk membentuk perusahaan komersial yang berpusat di wilayah nasional dengan penciptaan lima lapangan kerja permanen

Rezim SIGI di Portugal

Selain Golden Visa, poros lain yang akan terus mendorong bisnis properti adalah persetujuan pada bulan Januari dari Rezim SIGI Portugis. Program yang ada pada tahun 2019 ini mirip dengan REIT atau DIRE. Tujuannya untuk meningkatkan investasi pada sektor properti terutama di pasar persewaan. Pemerintah Portugal berencana untuk menciptakan 10.000 hingga 20.000 juta bisnis.

Sektor Energi Terbarukan di Portugal

Salah satu gambar yang menarik perhatian saya selama perjalanan saya adalah banyaknya bangunan, rumah, dan perusahaan dengan panel surya yang terpasang di atap mereka. Sangat masuk akal bahwa di negara dengan iklim yang istimewa terutama di bagian selatannya, mereka memanfaatkan semaksimal mungkin jumlah radiasi matahari untuk mengubahnya menjadi energi. Namun, mereka juga memiliki kapasitas produksi hidroelektrik dan angin yang besar, menjadi salah satu dari 5 negara Eropa yang memiliki penetrasi energi terbarukan lebih dari 50%

Langkah selanjutnya adalah menganalisis penyebab ledakan jenis energi ini. Bagian pertama adalah peta jalan untuk 2050 untuk pengurangan emisi karbon yang telah menyebabkan serangkaian undang-undang dan kemudahan untuk peningkatan produksi energi bersih.

Melansir Portugal Global, penggunaan energi terbarukan di Portugal telah mencapai 89% dari seluruh jumlah konsumsi per kuartal pertama 2024. Peningkatan yang cukup tajam dar 61% suplai pada tahun 2023. Berikut distribusi penggunaan energi terbarukan di Portugal:

• 47% pembangkit listrik tenaga air
• 31% dari angin
• 6% photovoltaic power
• 5% dari biomass

Untuk kuartal pertama 2024, produksi gas alam memasok 11% konsumsi, sementara Portugal mengekspor sekitar 1% dari listrik yang diproduksi. Pasar gas alam Portugal mencatatkan penurunan tahunan sebesar 5,8% pada Maret 2024. Terutama karena ketersediaan energi terbarukan yang tinggi dan pasokannya terutama dari terminal LNG Sines.

Untuk bulan Maret 2024, Portugal mengekspor sekitar 11% dari listrik yang diproduksi, untuk pertama kalinya pada tahun 2024. Perlu dicatat bahwa, pada tahun 2024, Portugal menempati peringkat ke-6 negara UE yang menggunakan pangsa energi terbarukan tertinggi menurut Eurostat.

Peluang investasi di pasar modal Portugal?

Setelah menganalisis situasi negara dan melihatnya menarik, saatnya untuk mulai menganalisis perusahaan atau sektor tertentu yang mungkin menarik untuk diinvestasikan.

Poin pertama yang perlu Anda tahu adalah sedikitnya jumlah perusahaan Portugal yang terdaftar. Bursa Portugal diakuisisi oleh Euronext dan saat ini memiliki 56 perusahaan terdaftar. Ini adalah lingkungan investasi yang cukup terbatas yang merupakan titik merah untuk analisis kami.

Indeks saham populer di Portugal adalah PSI20 dengan berisikan 20 perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar. Adapun perusahaan dengan kapitalisasi paling besar adalah EDP Energias Portu.

Sebagai titik awal untuk mencari ide, kita dapat berkonsultasi dengan portofolio Iberia dari dana nilai Spanyol untuk melihat di perusahaan Portugal mana mereka lihat cukup menarik. Berikut adalah daftar perusahaan Portugal dalam portofolio Iberia:

Seperti yang kita lihat, ini merangkum hampir 10 perusahaan di mana hampir semua portofolio bertepatan. Beberapa di antaranya adalah holding investasi yang diinvestasikan di berbagai sektor dan dikendalikan oleh keluarga.

Jika Anda bukan tipe orang yang memilih perusahaan secara individual dan yang Anda cari adalah dana indeks atau ETF yang berinvestasi di Portugal. Sayangnya ada dua ETF yang menggunakan indeks saham Portugal telah dilikuidasi. Sehingga kami menyarankan ETF yang memiliki eksposur ke negara tersebut:

Berapa biaya investasi di saham Portugal?

Salah satu poin yang harus kita perhatikan adalah biaya berinvestasi di saham Portugal. Peringatan sebelum memulai dengan biaya eksplisit berinvestasi adalah bahwa pasar Portugal bukanlah yang paling likuid di dunia dan kita harus memperhatikan biaya tersebut jika kita terlibat dalam saham yang kurang dikenal dari negara Portugal.

Marilah kita meninjau broker yang memungkinkan kita untuk beroperasi dengan perusahaan-perusahaan ini dan biayanya

Untuk ini, perlu ditambahkan biaya kustodian dan pemeliharaan yang dimiliki oleh broker. Sebagai catatan broker internasional tersebut belum memiliki izin dari OJK di Indonesia sehingga masih ilegal. Namun karena akses yang terbatas, hanya itu daftar yang bisa kami rekomendasikan.

👉🏻 Ini broker beli saham luar negeri terbaik di Indonesia

Di mana mendapatkan dan berbagi informasi tentang saham Portugal?

Seperti untuk negara mana pun, sumber informasi utama adalah situs resmi perusahaan yang menyediakan informasi lengkap untuk para investornya. Di sana Anda dapat membaca laporan tahunan, dll. Namun, dari Indonesia hal ini sangat sulit diakses.

Sebuah tempat yang baik untuk berbicara tentang perusahaan Portugal adalah portal kami Rankia.pt di mana terdapat beberapa thread untuk membicarakan perusahaan-perusahaan ini dan Anda dapat memiliki informasi langsung.

Kesimpulan

Investasi di Portugal masih sangat terbatas, apalagi bagi investor Indonesia. Namun jika Anda suka melihat pasar baru, ini adalah hal yang menyenangkan.

PS: wine dari Portugal sangat cocok untuk makanan penutup dan pembuka.

👉🏻Investasi menarik di Benua Eropa yang bisa Anda pelajari: Bursa Efek London: Sejarah & Indeks Utama

Pertanyaan yang sering diajukan (FAQ)