ETF vs Reksadana: Pahami Perbedaan dan Kelebihannya

ETF vs Reksadana menawarkan diversifikasi portofolio hanya dengan membeli satu produk. Namun mana yang paling menguntungkan? Apa perbedaan ETF vs Reksadana?

Baik reksadana atau ETF telah menjadi dua instrumen yang paling berguna bagi investor untuk mendiversifikasi investasi mereka. Alih-alih membeli langsung beberapa saham, obligasi, atau jenis aset lainnya, seorang investor dapat berinvestasi dalam ratusan atau ribuan aset dengan sangat mudah dengan membeli ETF atau reksa dana.

Perbedaan utama adalah bahwa ETF perdagangannya terjadi sepanjang hari dan dapat Anda beli atau jual kapan saja, sama seperti saham. Sementara itu, reksa dana hanya dapat Anda beli (atau hual) dengan harga penutupan hari (nilai aktiva bersih atau NAB). Melalui artikel ini, kita akan membahas lebih dalam tentang perbedaan dan kelebihannya masing-masing.

Apa itu Reksa Dana?

“Reksa dana adalah kendaraan investasi kolektif yang mengumpulkan modal dari beberapa investor untuk dapat berinvestasi dengan cara yang lebih terdiversifikasi dan efisien dalam aset keuangan, seperti saham, obligasi, dan lainnya”

Modal yang terkumpul dikelola oleh para profesional (manajer investasi) yang memutuskan di mana dan kapan menginvestasikan uang.

Investor mendapat manfaat dari diversifikasi, pengelolaan profesional, dan kemudahan akses ke pasar dan aset yang mungkin berada di luar jangkauan mereka atau sangat sulit untuk diakses.

Penting bagi investor yang memutuskan untuk membeli reksa dana memperhatikan biaya dan pengeluaran, serta strategi investasi dana dan kinerja historisnya.

Karakteristik utama reksa dana adalah:

• Dapat berinvestasi dengan cara yang terdiversifikasi dalam berbagai aset keuangan.
• Unit penyertaan hanya dapat dibeli atau dijual secara langsung atau tidak langsung melalui penyedia reksa dana.
• Perintah pembelian atau penjualan hanya dieksekusi setelah penutupan hari.
• Biasanya memerlukan jumlah minimum untuk dapat berinvestasi di dalamnya.
• Biasanya dikelola secara aktif, tetapi juga ada reksa dana yang dikelola secara pasif

Jika Anda mencari artikel yang lebih lengkap tentang reksa dana, berikut ini artikel kami yang menjelaskannya secara rinci:

Jenis-Jenis Reksa Dana

Ada banyak jenis reksa dana tergantung pada jenis aset yang diinvestasikan (saham, obligasi, komoditas, pendapatan tetap, pasar uang, dan reksa dana syariah), gaya pengelolaan (pertumbuhan, nilai, dividen, dan lainnya), atau cara kerja internal (tertutup dan terbuka).

Namun, untuk tujuan praktis kami akan membagi semua reksa dana menjadi 2 kategori utama:

Reksa Dana Pengelolaan Aktif

Sebuah reksa dana pengelolaan aktif adalah reksa dana yang semua keputusan investasi diambil oleh seorang profesional atau tim manajer investasi profesional. Manajer investasi melakukan analisis pasar, memilih saham, obligasi, atau aset lainnya, dan melakukan penyesuaian portofolio secara berkala untuk mencapai tujuan investasi tertentu.

Beberapa karakteristik reksa dana pengelolaan aktif:

1. Manajer investasi secara aktif mengelola dan memantau portofolio.
2. Portofolio dapat berubah sesuai dengan kondisi pasar dan strategi investasi.
3. Bertujuan untuk mengalahkan kinerja indeks pasar atau mencapai target investasi tertentu.
4. Karena memerlukan analisis dan pengelolaan aktif, biaya manajemen biasanya lebih tinggi dari reksa dana pengelolaan pasif.
5. Potensi imbal hasil bisa lebih tinggi, tetapi juga memiliki risiko lebih besar dari pada pengelolaan pasif.

Reksa dana pengelolaan aktif cocok bagi investor yang mencari potensi pengembalian yang lebih tinggi dan bersedia membayar biaya tambahan untuk pengelolaan profesional.

Reksa Dana Indeks atau Pengelolaan Pasif

Sebuah reksa dana indeks berinvestasi dalam semua komponen pasar atau “indeks” tertentu dan dirancang untuk mereplikasi kinerja serta mendapatkan hasil yang sama dengan pasar atau sektor pasar.

Sebagai contoh, jika kita ingin mereplikasi hasil dari keranjang investasi yang berisi 500 perusahaan terbesar di AS, kita akan berinvestasi dalam reksa dana yang diindeks ke S&P 500 (indeks). Reksa dana ini melakukan pembelian semua dan setiap perusahaan yang paling representatif di AS secara proporsional dengan bobotnya dalam pasar.

Untuk melakukan ini, Anda tidak perlu memiliki tim analis ahli karena algoritma sederhana dapat melakukannya.

Oleh karena itu, ini adalah reksa dana yang sepenuhnya otomatis yang ditandai dengan komisi yang jauh lebih rendah dibandingkan reksa dana lainnya karena tidak memiliki tim manajemen yang memutuskan di mana dan kapan berinvestasi.

Itulah sebabnya mereka juga disebut reksa dana manajemen pasif, yaitu tidak ada yang melakukan manajemen aktif atas investasi tersebut.

“Mereka hanya membeli semua komponen pasar daripada memilih hanya beberapa di antaranya.”

👉🏻 Perbedaan Reksa Dana Growth, Value, dan Campuran

Apa itu ETF?

Exchange-Traded Funds atau ETF menggabungkan karakteristik baik dari reksa dana tradisional maupun saham.

ETF adalah dana investasi yang sahamnya diperdagangkan secara real-time di pasar, seperti saham, dan oleh karena itu dapat dibeli atau dijual intraday pada harga yang dinegosiasikan saat itu.

Fakta penting adalah bahwa sebagian besar ETF adalah manajemen pasif, yaitu mereka didedikasikan untuk mereplikasi kinerja indeks.

Jika Anda mencari artikel yang lebih lengkap tentang ETF, berikut ini adalah artikel di mana kami menjelaskannya secara rinci:

Keuntungan utama dari ETF adalah mereka jauh lebih mudah diakses daripada reksa dana indeks tradisional karena hampir semua broker menawarkannya dan minimum investasi rendah.

Karakteristik utama dari ETF

• Dapat diinvestasikan secara terdiversifikasi dalam berbagai aset keuangan.
• Dapat dibeli atau dijual antara investor.
• Perintah beli dan jual dapat dieksekusi secara real time sepanjang hari.
• Biasanya, investasi minimum adalah harga 1 saham.
• Biasanya mereka dikelola secara pasif (meskipun tidak selalu demikian).
• Mereka tidak dapat dipindahkan tanpa biaya fiskal.

Perbedaan Reksadana vs ETF

Setelah membahas pengertian reksa dana dan ETF, berikut poin penting perbedaan reksadana vs ETF:

	Reksa Dana	ETF
Sistem perdangan	melalui manajer investasi atau agen penjual reksa dana	melalui sekuritas atau broker
Minimal pembelian	satu unit	satu unit setara 0,0001 basket
Komisi	1-3%	sesuai broker
Risiko	rendah	rendah
Harga	NAB per unit, diketahui di akhir jam bursa	real time

Jadi Mana yang Lebih Baik, ETF vs Reksadana?

Meskipun ETF dan reksa dana memudahkan kita berinvestasi dalam banyak aset, kita harus memahami perbedaannya. Kita juga perlu mengetahui kelebihan dan kekurangan masing-masing untuk menentukan mana yang lebih menarik.

Kelebihan dan Kekurangan Reksa Dana dibandingkan ETF

Kelebihan	Kekurangan
Manajemen aktif: Dikelola oleh tim profesional. Meski banyak manajer gagal mengalahkan pasar jangka panjang, ada investor elit yang konsisten mengalahkan pasar.	Kurang fleksibel: Reksa dana tradisional hanya bisa dibeli pada penutupan hari (kadang tertunda beberapa hari) sehingga tidak secepat ETF.
Tanpa komisi pembelian dan penjualan: Sebagian besar reksa dana kini tidak mengenakan biaya saat menyetor atau menarik. Ini lebih baik dibandingkan ETF yang mengenakan komisi setiap kali Anda membeli atau menjual.	Kurang dapat diakses: tidak semua reksa dana tersedia di semua platform
Tanpa pajak: Ini adalah keuntungan pajak penting saat menyeimbangkan portofolio atau mengganti reksa dana.	Kurang transparan: ETF biasanya mempublikasikan komposisi portofolio mereka setiap hari. Reksa dana tradisional biasanya memperbarui komposisi portofolio mereka lebih jarang, biasanya setiap kuartal.
Visi jangka panjang: Secara umum, reksa dana dirancang untuk disimpan dalam portofolio untuk waktu lama, mendorong perilaku investor lebih baik dibandingkan ETF yang dirancang untuk trading.	Biaya lebih tinggi: Reksa dana kelolaan aktif memiliki tim manajer dan analis yang membuat keputusan investasi dan ini memerlukan biaya.

Manajemen Aktif vs Manajemen Pasif?

Pilihan antara manajemen aktif dan manajemen pasif lebih penting daripada memilih antara ETF atau reksa dana. Sebagian besar ETF dikelola secara pasif, sementara sebagian besar reksa dana dikelola secara aktif. Oleh karena itu, penting untuk memahami apa itu manajemen aktif dan pasif serta kelebihan dan kekurangannya.

• Manajemen Aktif: Melibatkan manajer investasi yang secara aktif memilih saham atau aset lain untuk mencoba mengalahkan pasar. Kelebihannya adalah potensi untuk mendapat keuntungan lebih besar. Namun, biayanya lebih tinggi dan risikonya lebih besar.
• Manajemen Pasif: Bertujuan untuk meniru kinerja indeks pasar, seperti S&P 500. Kelebihannya adalah biayanya lebih rendah dan risikonya lebih terdiversifikasi. Namun, potensi keuntungannya mungkin lebih rendah dari manajemen aktif.

Memahami kedua gaya ini membantu Anda memilih investasi yang sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko Anda.

Keuntungan dari Reksa Dana Indeks

Reksa dana indeks klasik dengan diversifikasi global adalah cara sederhana dan menguntungkan untuk menginvestasikan uang. Aritmatika sederhana dan pengembalian historis selama 40 tahun membuktikan hal ini. Sejak Vanguard meluncurkan reksa dana indeks pertama pada tahun 1975, hasilnya menunjukkan keuntungan yang baik.

Ini adalah paradoks besar dalam investasi reksa dana:

Jika Anda fokus untuk mendapatkan pengembalian rata-rata, Anda memiliki peluang lebih besar untuk melakukannya lebih baik daripada investor lainnya.

Keuntungan utama dari reksa dana indeks adalah:

• Diversifikasi maksimal dan risiko lebih rendah
  • Oleh karena itu, reksa dana ini menghindari risiko bahwa satu saham individu mengalami masalah, risiko sektor, dan risiko pemilihan manajer.

• Biaya rendah
  • Karena tidak memiliki tim manajemen, mereka jauh lebih murah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif. Selain itu, biaya pergantian portofolio jauh lebih rendah.

• Kesederhanaan
  • Tidak perlu mengikuti strategi yang rumit dengan manajemen pasif, Anda hanya perlu “membeli dan menahan”. Anda juga tidak perlu memantau investasi Anda sepanjang hari atau menghabiskan waktu untuk melakukannya dengan baik.

• Perilaku investor yang lebih baik
  • Bukti menunjukkan bahwa sebagian besar reksa dana berkinerja lebih buruk daripada pasar (terutama karena biaya yang berlebihan) tetapi investor rata-rata berkinerja jauh lebih buruk. Ini terutama disebabkan oleh “market timing” dan “fund selection”.

Jika kita berhenti mencoba menebak waktu terbaik untuk membeli atau menjual, hasil investasi akan lebih baik. Reksa dana tren saat ini bisa berhenti populer saat hasilnya buruk. Reksa dana indeks sederhana bisa dipertahankan selamanya tanpa perlu meragukan tim manajemen.

Jika Anda ingin belajar cara berinvestasi dalam reksa dana indeks, kami mengundang Anda untuk membaca artikel yang kami siapkan. Di sana, Anda akan menemukan semua informasi yang diperlukan.

👉Bagaimana cara berinvestasi dalam reksa dana indeks?👈

Jadi Mana yang Lebih Baik, ETF vs Reksadana Indeks?

Jika Anda memilih manajemen pasif dan bingung antara ETF atau reksa dana indeks, berikut beberapa pertimbangan yang dapat membantu Anda.

Perlu diingat bahwa ini adalah pendapat kami dan ditujukan untuk investor jangka panjang. Jika Anda seorang trader, ETF jelas lebih baik. Selalu lakukan penelitian sendiri dan konsultasikan dengan penasihat keuangan jika perlu.

	ETF	Reksa Dana Indeks
Biaya	Sama-sama kecil	Sama-sama kecil
Aksesibilitas	Lebih mudah diakses karena hampir semua broker menawarkannya dan tidak memerlukan investasi minimum tinggi	Lebih sulit diakses dan biasanya memiliki investasi minimum
Kesesuaian	Tidak cocok untuk orang yang secara berkala membeli dalam jumlah kecil karena adanya biaya pialang	Lebih cocok untuk investasi berkala karena tanpa biaya pialang
Perpajakan	Dikenakan pajak atas keuntungan jika mengganti dari satu ETF ke ETF lain	Tidak dikenakan pajak saat berpindah dari satu reksa dana ke reksa dana lainnya

Dasar dari investasi indeks adalah diversifikasi global, jangka panjang, dan mempertahankan investasi. Sementara itu, para trader ETF mencari hal yang sebaliknya, yakni operasional harian, diversifikasi sempit di sektor atau negara tertentu atau komoditas, agar investor masuk dan keluar dari sektor yang sedang panas atau tren pada saat tertentu.

Artinya, ETF adalah alat yang bisa berbahaya bagi kantong investor karena mendorong hal yang berlawanan dengan manajemen pasif tradisional.

Singkatnya, ETF bisa menjadi alat yang bagus untuk investor tertentu, terutama jika tidak ada reksa dana indeks yang setara, tetapi hanya jika itu adalah diversifikasi global dan untuk investasi jangka panjang.

Perpajakan ETF vs Reksadana

Perpajakan bervariasi tergantung pada orang dan lokasi tempat tinggal. Perbedaan utama adalah reksa dana tidak dikenakan pajak. Dengan ETF, Anda harus menjual, membayar pajak, lalu membeli ETF baru.

Biasanya, orang hanya mengubah reksa dana saat mengalami kerugian. Namun, untuk strategi diversifikasi yang melibatkan penyesuaian berkala antar aset, reksa dana lebih menguntungkan secara pajak dibandingkan ETF.

Jika Anda ingin mempelajari segala sesuatu tentang perpajakan, berikut ini dua artikel kami di mana Anda dapat mempelajarinya.

👉Pengertian Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Indonesia: Apa dan Cara Kerjanya👈

👉Ini PPh atas Instrumen Investasi Anda!👈

Apakah ETF vs Reksadana Membagi Dividen?

ETF dan reksa dana dapat membayar dividen, meskipun tidak semua melakukannya. Ada dua jenis utama: akumulasi dan distribusi. Reksa dana dan ETF jenis akumulasi menginvestasikan kembali dividen yang mereka terima sehingga meningkatkan nilai investasi keseluruhan. Sebaliknya, reksa dana dan ETF jenis distribusi membayar dividen secara rutin kepada para investornya. Dividen ini berasal dari keuntungan yang dihasilkan oleh investasi dalam portofolio mereka, seperti bunga dari obligasi atau dividen dari saham yang dimiliki.

Apakah ETF Lebih Berisiko daripada Reksadana?

Struktur ETF tidak membuatnya lebih berisiko dari reksa dana. Faktor lain yang mempengaruhi risiko ETF dan reksa dana adalah leverage, pasar, jenis aset, strategi investasi, likuiditas, dan risiko counterparty.

Investor sering kali mengubah investasi ETF lebih sering karena fleksibilitasnya. Kondisi ini hanya menghasilkan lebih banyak komisi untuk broker. Hal ini bisa membuat investor lebih gugup dan membuat kesalahan lebih sering. Kadang lebih baik tidak melakukan apa-apa daripada membuat keputusan terburu-buru.

👉 ETF Vanguard Terbaik untuk Keuntungan Investasi Jangka Panjang

Cara Memilih antara ETF vs Reksa Dana

Seperti yang telah kami katakan, hal pertama dan terpenting adalah Anda memutuskan apakah Anda menginginkan manajemen pasif atau manajemen aktif.

Setelah itu, pilihan terbaik mungkin adalah reksa dana atau ETF dengan biaya total terendah untuk Anda, termasuk biaya fiskal.

Berikut ini beberapa alasan mengapa reksa dana mungkin lebih cocok untuk Anda:

• Anda ingin manajemen aktif dan biarkan profesional yang membuat keputusan.
• Anda sangat percaya pada manajer investasi yang telah terbukti mampu mengungguli pasar pada momen penting atau dalam jangka waktu lama.
• Anda adalah investor jangka panjang yang berinvestasi secara kecil, sering, dan berkala.
• Strategi investasi Anda melibatkan rebalancing antara berbagai dana.

Jika Anda mempertimbangkan memilih reksa dana, pelajari semua aspek penting yang perlu Anda pertimbangkan:

👉Investasi Reksa Dana: Kupas Tuntas Kelebihan dan Kekurangannya👈

Di sisi lain, berikut ini alasan mengapa ETF mungkin lebih baik untuk Anda:

• Alternatif biaya manajemen aktif yang terlalu mahal.
• Anda ingin berinvestasi di aset, sektor, atau strategi tertentu yang tidak tersedia di reksa dana.
• Anda suka memilih dan mengelola portofolio investasi sendiri.
• Anda membutuhkan kecepatan dan kemampuan membuat keputusan cepat berdasarkan pasar.
• Anda suka trading atau sering mengubah investasi.

Jika Anda mempertimbangkan ETF, ketahui semua aspek penting yang perlu dipertimbangkan.

👉Strategi Investasi ETF👈

Selain itu, Anda juga bisa explore artikel lain yang masih berhubungan dengan baik ETF maupun reksa dana.

• Reksa Dana & ETF BlackRock: Rekomendasi Investasi
• Reksa Dana Indeks vs ETF: Mana Yang Lebih Baik untuk Investor Pasif?
• ETF Bitcoin: Apa itu dan Bagaimana Caranya Berinvestasi?

FAQs – Pertanyaan yang Sering Diajukan