Cara Investasi Kakao dari Indonesia

Kakao, bahan baku penting dalam industri makanan, berada di titik puncak pada tahun 2024, menghasilkan minat di kalangan investor dan kekhawatiran bagi konsumen. Dalam artikel ini kita akan menjelajahi dinamika pasar kakao, faktor-faktor yang berperan di balik harga rekor, dan bagaimana investor dapat mencari berbagai peluang investasi yang terkait dengan kakao.

Pendekatan ke pasar kakao: Apa itu dan bagaimana cara kerjanya?

Sebelum masuk ke materi cara investasi kakao, mari kita melakukan sedikit ulasan tentang pasar kakao, agar kita bisa memahami bagaimana cara kerjanya. 

Apa itu pasar kakao?

Kakao mulai dikonsumsi oleh manusia lebih dari 3.000 tahun yang lalu. Sejarah kakao dimulai di hutan hujan tropis Amerika, di mana peradaban Suku Maya dan Suku Aztek menganggapnya sebagai hadiah dari para dewa.

Orang Maya menghargai kakao baik untuk penggunaan kuliner maupun upacara, mengonsumsi apa yang mereka sebut “xocolātl”, minuman pahit yang dibuat dengan biji kakao. Orang Aztek, di sisi lain, mengangkat kakao menjadi mata uang dan simbol status sosial, mengkhususkan konsumsinya untuk bangsawan dan prajurit.

Kedatangan orang Spanyol ke Dunia Baru membawa serta pengenalan kakao ke Eropa, di mana ia diubah menjadi cokelat yang kita kenal hari ini, berkat penambahan gula, vanila, susu bubuk dan/atau bahan lainnya. Popularitasnya menyebar dengan cepat di seluruh benua, menjadi kemewahan eksklusif bagi aristokrasi.

Seiring waktu, produksi kakao menjadi global, menemukan lahan subur di Afrika dan Asia, dan sayangnya kadang-kadang menimbulkan kontroversi terkait eksploitasi tenaga kerja. Saat ini, kakao tidak hanya menopang ekonomi jutaan petani tetapi juga tetap menjadi bahan utama dalam industri makanan, dengan fokus yang semakin meningkat pada praktik berkelanjutan dan etis.

Sejarah kakao mencerminkan pentingnya menjaga keberlanjutan kakao melalui budaya dan generasi, mempertahankan posisinya sebagai bahan yang berharga.

Jenis-jenis kakao

Ada tiga varietas kakao:

• Criollo, dikenal karena kompleksitas dan kedalaman rasanya, sangat dihargai tetapi kurang umum

• Forastero, lebih kuat dan melimpah, yang mewakili sebagian besar produksi dunia

• Trinitario, hibrida dari dua varietas sebelumnya, yang menawarkan campuran rasa dan ketahanan yang seimbang.

Aplikasi komersial dan industri

Selain cokelat, kakao juga digunakan untuk pembuatan produk lain seperti minuman keras, kosmetik, obat-obatan, dan suplemen kesehatan, karena antioksidan dan manfaat nutrisi lainnya yang dimilikinya.

Bagaimana berinvestasi dalam kakao pada tahun 2024?

Tidak bisa dilewatkan dalam artikel ini bagian tentang berbagai cara kita bisa investasi dalam kakao; berikut ini kami jelaskan

Saham: kakao di bursa saham

Anda bisa investasi kakao melalui saham. Saham bisa diuntungkan jika salah satu bahan baku mereka, dalam hal ini kakao naik harga (meskipun hati-hati, ini tidak selalu harus terjadi).

Mari lihat daftar di bawah ini, beberapa saham yang terkait dengan kakao yang telah menunjukkan kinerja yang baik:

Nama Perusahaan	Ticker
The Hershey Company	HSY
Mondelez International	MDLZ
Nestlé S.A.	NESN.SW
Barry Callebaut AG	BARN
Lindt & Sprüngli AG	LIND.DE
Wahana Interfood Nusantara Tbk	COCO
PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk	BTEK
Salim Ivomas Pratama Tbk	SIMP
Mayora Indah Tbk	MYOR
Unilever Indonesia Tbk	UNVR

Berikut beberapa informasi tentang perusahaan terkait.

• The Hershey Company (HSY): Salah satu produsen cokelat terbesar di dunia, dengan berbagai macam produk permen dan camilan.

• Mondelez International, Inc. (MDLZ): Raksasa camilan dan permen yang memiliki beberapa merek cokelat paling terkenal, termasuk Cadbury dan Milka.

• Nestlé S.A. (NESN): Perusahaan makanan dan minuman terbesar di dunia, yang menawarkan produk cokelat seperti KitKat dan Nesquik, antara lain.

• Barry Callebaut (BARN): Pemimpin dunia dalam pembuatan cokelat dan kakao berkualitas tinggi atau “gourmet”, memasok industri makanan global.

• Lindt & Sprüngli AG (LISN): Dikenal karena cokelat premium, truffle, dan produk permen mereka.
• Wahana Interfood Nusantara (COCO): Perusahaan produsen coklat dari hulu ke hilir dengan merek Schoko.
• Bumi Teknokultura Unggul (BTEK): Perusahaan yang bergerak di bidang pertanian, perkebunan dan kehutananan ini berdiri sejak 2001. Namun BTEK baru memiliki lini bisnis produksi coklat pada 2016 setelah mengakuisisi saham Golden Harvest Cocoa PTE. LTD
• Salim Ivomas Pratama (SIMP): 2% lahan milik SIMP digunakan untuk produksi kakao. Saat ini SIMP memiliki pabrik khusus coklat yaitu PT Indoagri Daitocacao.
• Mayora Indah (MYOR): emiten ini tidak bergerak dalam produksi coklat, namun memiliki produk makanan ringan yang terbuat dari coklat seperti Choki-choki dan Better. Namun MYOR memiliki anak perusahaan bernama PT Kakao Mas Gemilang yang fokus pada pengolahan lemak dan minyak coklat.
• Unilever Indonesia (UNVR): Salah satu produk UNVR yang terkenal dengan bahan dasar coklat adalah es krim Magnum.

Dengan demikian, saham meskipun pada awalnya biasanya naik tajam setiap kali ada lonjakan dalam bahan baku (untuk kemudian mundur) karena alasan spekulatif, sebenarnya, setelah beberapa waktu setelah lonjakan tersebut, akan mulai mengalami kenaikan yang berkelanjutan dalam harga sahamnya, karena saat itulah peningkatan biaya bahan baku akan diteruskan ke harga akhir produk mereka.

Dalam daftar di atas ada dua jenis saham, yaitu saham dalam negeri dan saham luar negeri. Cara investasi kakao dengan saham dalam negeri, Anda bisa membelinya langsung melalui sekuritas yang Anda percaya. Untuk cara investasi kakao dengan saham luar negeri, Anda harus menggunakan broker luar negeri yang menyediakan pasar tersebut, terutama mereka yang menyediakan produk saham di bursa Eropa.

👉 Pelajari lebih lanjut: Perusahaan Terbaik di Indonesia, Begini Profilnya

ETFs

Cara investasi kakao selajutnya, seperti halnya untuk semua bahan baku utama, ada opsi populer ETF kakao, seperti WisdomTree Cocoa (COCO), atau iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB).

Namun, pada titik ini, perlu dicatat bahwa di beberapa wilayah di luar Amerika (termasuk Eropa) terkadang tidak mungkin mengakses beberapa ETF ini secara langsung, dan perlu menggunakan CFD ETF (yaitu, berdagang melalui derivatif keuangan, dengan kemungkinan masalah atau kerugian yang mungkin timbul versus berdagang ETF).

Futures dan opsi

Cara investasi kakao selanjutnya dengan mengupayakan keuntungan melalui spekulasi. Dua instrumen yang digunakan kontrak berjangka (futures) dan opsi.

Kontrak berjangka merupakan komitmen yang mengikat secara hukum antara dua pihak untuk melakukan pembelian-penjualan (atau penjualan dan kemudian pembelian) suatu aset pada tanggal masa depan sebagai batas waktu maksimum.

Skenario perdagangan berjangka adalah bursa penting seperti New York Mercantile Exchange (NYMEX) atau Intercontinental Exchange (ICE).

Instrumen ini diperdagangkan di pasar terpusat dan diatur, yang menjamin transparansi tinggi dalam penentuan harga; selain itu, komisinya biasanya jauh lebih rendah dibandingkan dengan instrumen keuangan lainnya, seperti Contract for Differences (CFD).

Di antara kontrak berjangka yang paling relevan di bidang kakao, yang menonjol adalah CJ di NYMEX, dan CC di ICE. Keduanya adalah pilihan yang baik bagi mereka yang tertarik untuk berspekulasi dengan harga kakao dan/atau melindungi diri dari kemungkinan penurunan harga.

Di sisi lain, opsi adalah kontrak yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli (opsi beli) atau menjual (opsi jual) aset dasar (seperti kakao) pada harga yang disepakati (harga pelaksanaan) sebelum tanggal tertentu (jatuh tempo). Opsi juga memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang harga kakao di masa depan atau melindungi diri dari fluktuasinya tanpa perlu memperoleh aset secara fisik.

Opsi bisa menjadi ideal bagi investor spekulatif yang mencari keuntungan dari pergerakan harga secara umum, dan juga bagi produsen dan pedagang kakao yang ingin mengamankan harga masa depan untuk produk mereka dan melindungi diri dari volatilitas pasar.

Bagaimanapun juga, perlu ditambahkan bahwa setiap kali terjadi lonjakan harga berjangka komoditas, harga tersebut tidak dapat dipertahankan. Seiring waktu, harga akan cenderung kembali ke rata-rata harga biasanya, mungkin sedikit lebih tinggi, atau mungkin sedikit lebih rendah.

Tetapi sangat penting untuk mengetahui bahwa jika kita melihat suatu komoditas melonjak, bukan ide yang baik untuk berinvestasi di dalamnya, karena kita sudah terlambat. Pilihan lain adalah mempertimbangkan pembukaan posisi pendek, tetapi ini sangat berisiko, karena sebenarnya, sangat sulit untuk mengetahui kapan harga akan berbalik, dan volatilitas selama hari-hari tersebut biasanya sangat tinggi.

Negara mana saja yang merupakan produsen kakao utama?

Bertentangan dengan apa yang mungkin dipikirkan secara intuitif, produksi kakao didominasi oleh negara-negara di Afrika Barat, dan pada tingkat yang lebih rendah Amerika Latin. Dengan demikian, negara-negara seperti Pantai Gading memimpin daftar, dan bersama dengan Ghana, Indonesia, Ekuador, dan Nigeria, membentuk inti produksi dunia.

Indonesia sepanjang 2023 memproduksi 671,4 ribu ton kakao. Jumlah ini turun 1,36% dibandingkan jumlah produksi pada tahun sebelumnya.

Di LATAM, Ekuador dan Peru dikenal karena kualitas kakao mereka yang luar biasa, yang juga menjadikan mereka pemain kunci di pasar.

Baik, seperti yang dapat diamati, hanya Pantai Gading dan Ghana, yang menyumbang dua pertiga dari produksi biji kakao dunia. Oleh karena itu, sekarang setelah kita melihat dari mana asal pasokan, mengapa terjadi kenaikan harga yang tiba-tiba ini?, Apa yang sedang terjadi? Mari kita lihat.

Rekor Tertinggi Harga Kakao pada 2024: Apa yang Terjadi?

Kenaikan harga tanpa diragukan lagi disebabkan oleh kurangnya pasokan; bukan karena kelebihan permintaan yang khusus atau istimewa. Ini telah disebabkan oleh berbagai faktor secara bersamaan, yang telah menyebabkan badai sempurna. Mari kita lihat satu per satu:

Penyebab Iklim: El Niño

Kelangkaan pasokan kakao diperparah oleh kondisi cuaca buruk di Afrika Barat, khususnya di Pantai Gading dan Ghana, yang bersama-sama mewakili bagian signifikan dari produksi dunia.

Dan memang fenomena iklim yang berasal dari alam yang dikenal sebagai El Niño, didasarkan pada hujan deras, diikuti oleh kekeringan musiman yang menyebabkan 3 efek berikut:

1. Kekeringan berkepanjangan: Salah satu konsekuensi paling langsung dari El Niño di beberapa wilayah adalah pengurangan hujan. Kakao bergantung pada kelembaban yang konstan untuk berkembang, sehingga musim kekeringan yang berkepanjangan dapat mengurangi produksi. Ini disebabkan oleh kurangnya air yang dapat mempengaruhi pembungaan kakao dan pembentukan buah. 
2. Suhu lebih tinggi: di sisi lain, fenomena ini juga dapat menyebabkan peningkatan suhu, yang, dikombinasikan dengan kurangnya hujan, dapat semakin menekan tanaman kakao, mempengaruhi pertumbuhan dan hasilnya. 
3. Penyakit: Variasi kelembaban dan suhu dapat mendukung munculnya hama dan penyakit, seperti halnya dengan perkembangan jamur yang mempengaruhi pohon kakao.

Dengan semua ini, kekeringan dan penyakit pada tanaman, menyebabkan penundaan panen, secara signifikan mengurangi pasokan kakao saat ini (dan sudah diketahui: yang langka menjadi berharga).

👉 Untuk informasi lebih lanjut: Reksa Dana & ETF BlackRock: Rekomendasi Investasi

Penyebab Pertanian: Penuaan Pohon Produksi

Kekeringan yang terkait dengan fenomena El Niño yang kami bahas di bagian sebelumnya mengancam untuk memengaruhi lebih banyak lagi tidak hanya panen tetapi juga pohon kakao (pohon kakao) di Afrika Barat, sumber utama kakao di tingkat global. Hal yang sama juga dialami di perkebunan kakao Indonesia.

Sementara itu, masalah lain muncul: perkebunan baru dapat memakan waktu bertahun-tahun untuk mulai menghasilkan biji, yang membatasi kemampuan untuk merespons dengan cepat terhadap permintaan yang meningkat.

Yah, sepertinya di negara-negara Afrika sub-Sahara tidak ada investasi untuk mempertahankan garis pohon yang konstan, menggabungkan perkebunan tua dengan yang lebih baru. Sebaliknya, kebanyakan perkebunan memiliki rata-rata usia lebih dari 25 tahun.

Ini berarti bahwa perkebunan di seluruh dunia mulai menunjukkan gejala kelelahan, dan akibatnya, menghasilkan lebih sedikit. Pohon kakao harus diperbarui setiap beberapa waktu, tetapi tanaman baru membutuhkan waktu antara tiga hingga lima tahun untuk menghasilkan buah pertama mereka.

👉 Untuk informasi lebih lanjut: ETF Emas Terbaik, Bagaimana Cara Berinvestasi di Indonesia?

Penyebab politik

Diperkirakan bahwa peraturan baru tentang deforestasi di Uni Eropa, yang antara lain memerlukan pelacakan yang lebih besar dari produk kakao, dapat meningkatkan biaya banyak makanan (seperti kakao) lebih jauh. Perubahan ini bertujuan untuk memberikan dampak positif jangka panjang pada lingkungan (diperkirakan sekitar 250.000 hektar akan diselamatkan setiap tahun, yang sebaliknya akan ditebang), tetapi dengan itu konsumen menghadapi harga yang lebih tinggi dalam jangka pendek karena pembatasan yang disebabkan oleh peraturan tersebut dalam produksi.

Dengan serangkaian faktor iklim, pertanian, dan politik yang mempengaruhi kakao, sangat mungkin kita akan melihat harga semua yang terkait dengan kakao naik banyak di supermarket kita dalam beberapa minggu mendatang.

Negara mana saja yang menjadi konsumen utama kakao?

Kita telah melihat sebelumnya siapa saja produsen kakao terbesar di dunia; sekarang mari kita lihat siapa saja konsumen terbesarnya: Eropa dan Amerika Serikat memimpin konsumsi cokelat dunia, dengan Jerman, Belgia, dan Swiss di podium dan Amerika Serikat menjadi negara keenam dalam peringkat.

Jika kita perhatikan, banyak perusahaan yang dalam artikel ini kita lihat adalah Jerman, Amerika Serikat, tetapi terutama, Swiss. Tepat dari negara-negara yang paling banyak mengonsumsi cokelat, salah satu produk utama yang berasal dari kakao.

Indonesia sendiri tercatat paling banyak melakukan ekspor kakao ke Malaysia, China, India, Amerika Serikat dan Filipina.

Berinvestasi dalam kakao: Peluang bagi negara-negara Amerika Latin?

Situasi saat ini bisa menjadi peluang signifikan bagi negara-negara produsen di Amerika Latin, untuk memperluas partisipasi mereka di pasar global kakao dengan memenuhi permintaan yang ada, karena pesaing utama mereka (Afrika) terkena dampak dari kejadian terbaru.

Adapun situasi kakao saat ini, sangat umum bagi investor untuk bereaksi berlebihan terhadap berita semacam ini (terlepas dari apakah ini benar atau tidak), dengan menghipotesiskan masa depan yang sangat buruk yang akhirnya tidak terjadi.

Contoh terakhir yang serupa adalah pada tahun 2022, dengan masalah geopolitik antara Ukraina dan Rusia yang sangat mempengaruhi harga gandum, ketika kita mendengar setiap hari tentang kemungkinan kelaparan di masa depan dan masalah serupa lainnya; namun, dalam beberapa minggu harga gandum mulai mundur, dan akhirnya kembali hampir normal beberapa bulan kemudian.

Terakhir, kita tidak boleh lupa bahwa sangat penting memiliki informasi dan menilainya berdasarkan kriteria Anda sendiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun, dan bahwa kita harus berhati-hati dan tidak terbawa arus serta berinvestasi secara impulsif pada saat volatilitas tinggi dan/atau kenaikan harga yang sangat besar dan vertikal.

Ingatlah bahwa, bagi investor, idealnya adalah berinvestasi sebelum terjadi kenaikan besar pada aset yang mereka peroleh, dan bukan setelahnya (meskipun pasar selalu bisa mengejutkan kita, dan kenaikan harga bisa -atau tidak- berlanjut selama periode waktu yang lama).

Berinvestasi dalam komoditas pertanian lainnya

Dan jika Anda tertarik pada pertanian, berikut adalah beberapa biji-bijian utama dunia yang paling diperdagangkan:

• Berinvestasi dalam kopi: Kopi adalah salah satu komoditas yang paling banyak diperdagangkan di dunia, dengan permintaan yang sangat kuat di Amerika Utara dan Eropa. Investasi bisa menjadi volatil karena faktor iklim dan politik di negara-negara produsen utama seperti Brasil dan Kolombia.
• Berinvestasi dalam gandum: Gandum adalah tanaman penting secara global dan investasi dasar di sektor pertanian. Harganya bisa dipengaruhi oleh kondisi cuaca global, perubahan kebijakan pertanian, dan fluktuasi permintaan dunia.
• Berinvestasi dalam jagung: Jagung tidak hanya penting untuk makanan manusia dan hewan, tetapi juga untuk produksi etanol. Investasi dalam jagung bisa dipengaruhi oleh kebijakan pertanian AS, iklim, dan tren dalam biofuel.

Pada akhirnya, jika kita mencari cara investasi dalam kakao, mungkin ini adalah waktu terbaik untuk mencari perusahaan, karena mereka akan mencerminkan kenaikan harga komoditas yang luar biasa, beberapa bulan kemudian, ketika hasil mulai muncul, dengan mentransfer biaya produk ke harga akhir. Namun, jika yang dicari adalah berinvestasi dalam derivatif, mungkin sudah terlambat, karena revaluasi yang begitu besar, logika cenderung membuat berpikir bahwa itu tidak terlalu berkelanjutan dalam jangka waktu lama.

Pertanyaan yang sering diajukan (FAQ) tentang cara investasi dalam kakao